aprpАктуальные проблемы российского праваActual Problems of Russian Law1994-14712782-1862MSAL10.17803/1994-1471.2022.134.1.060-072aprp-3194Research ArticleФИНАНСОВОЕ ПРАВОFINANCIAL LAWСовременная модель надзора за некредитными финансовыми организациямиA Modern Model of Supervision over Non-Credit Financial InstitutionsЧистюхинВ. В.ChistyukhinV. V.

Чистюхин Владимир Викторович, заместитель Председателя

Неглинная ул., д. 12, г. Москва, 107016

Vladimir V. Chistyukhin, Deputy Governor

ul. Neglinnaya, d. 12, Moscow, 107016

Lab.kfp@msal.ruЦентральнsq банк Российской Федерации (Банка России)Central Bank of the Russian Federation (Bank of Russia)2022201220211716072Copyright © Чистюхин В.В., 20222022Чистюхин В.В.Chistyukhin V.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://aprp.msal.ru/jour/article/view/3194

Статья посвящена исследованию основополагающих начал современной модели надзора за некредитными финансовыми организациями. По результатам проведенного исследования автор приходит к выводу, что надзор за деятельностью некредитных финансовых организаций в настоящее время представляет собой сложное, многоаспектное явление, основными характеристиками которого выступают риск-ориентированность, макропруденциальная направленность, применение мотивированного (профессионального) суждения, пропорциональное регулирование, осуществление надзора за соблюдением прав и законных интересов потребителей финансовых услуг, а также сочетание различных форм контрольно-надзорной деятельности. Подобная модель надзора за некредитными финансовыми организациями, основанная на лучшей мировой практике, позволяет обеспечить эффективное управление рисками, возникающими на финансовых рынках, полноту и своевременность выполнения некредитными финансовыми организациями возложенных на них обязательств, защиту прав и законных интересов потребителей финансовых услуг.

he paper is devoted to the study of fundamental principles of a modern model of supervision over non-credit financial institutions. Based on the results of the study, the author comes to the conclusion that the supervision over the activities of non-credit financial institutions is currently a complex, multifaceted phenomenon, the main characteristics of which include risk-orientation, macroprudential orientation, the use of motivated (professional) judgment, proportional regulation, supervision over observance of the rights and legitimate interests of financial services’ consumers and a combination of various forms of control and supervision activities. Such a model of supervision over non-credit financial institutions, based on the best world practices, makes it possible to ensure effective management of risks arising in financial markets, completeness and timeliness of performance by non-credit financial institutions of their obligations, protection of the rights and legitimate interests of financial services’ consumers.

надзорнекредитные финансовые организацииБанк Россиириск-ориентированный подходмакропруденциальный надзорсистемный рискмотивированное суждениепрофессиональное суждениепропорциональное регулированиеселективное регулированиеsupervisionnon-credit financial institutionsBank of Russiarisk-based approachmacroprudential supervisionsystemic riskmotivated judgmentprofessional judgmentproportional regulationselective regulationReferencesБританский опыт: пруденциальный надзор всегда берет верх над поведенческим // URL: https://bosfera.ru/bo/britanskiy-opyt-prudencialnyy-nadzor-vsegda-beret-verh-nad-povedencheskim (дата обращения: 01.09.2021).Britanskij opyt: prudencial’nyj nadzor vsegda beret verh nad povedencheskim // URL: https://bosfera.ru/bo/britanskiy-opyt-prudencialnyy-nadzor-vsegda-beret-verh-nad-povedencheskim (data obrashcheniya: 01.09.2021).Концепция пропорционального регулирования и риск-ориентированного надзора за НФО // URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/46871/PropNadz.pdf (дата обращения: 01.09.2021).Koncepciya proporcional’nogo regulirovaniya i risk-orientirovannogo nadzora za NFO // URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/46871/PropNadz.pdf (data obrashcheniya: 01.09.2021).Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019–2021 годов // URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/71220/main_directions.pdf (дата обращения: 01.09.2021).Osnovnye napravleniya razvitiya finansovogo rynka Rossijskoj Federacii na period 2019–2021 godov // URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/71220/main_directions.pdf (data obrashcheniya: 01.09.2021).ACCA P1 — Professional Accountant — Study Text 2013 // URL: https://books.google.ru/books?id=Y5VADwAAQBAJ&pg=PA51&lpg=PA51&dq=principles+based+Drive+responsibly+when+it+is+snowing&source=bl&ots=QD4oKHfxhs&sig=ACfU3U2mDsvFbGEPqi08k0o8ehKMeHWBag&hl=ru&sa=X&ved=2ahUKEwikuYW4gsfyAhWSRPEDHbBjDAsQ6AF6BAggEAM#v=onepage&q=principles%20based%20Drive%20responsibly%20when%20it%20is%20snowing&f=false (дата обращения: 01.09.2021).ACCA P1 — Professional Accountant — Study Text 2013 // URL: https://books.google.ru/books?id=Y5VADwAAQBAJ&pg=PA51&lpg=PA51&dq=principles+based+Drive+responsibly+when+it+is+snowing&source=bl&ots=QD4oKHfxhs&sig=ACfU3U2mDsvFbGEPqi08k0o8ehKMeHWBag&hl=ru&sa=X&ved=2ahUKEwikuYW4gsfyAhWSRPEDHbBjDAsQ6AF6BAggEAM#v=onepage&q=principles%20based%20Drive%20responsibly%20when%20it%20is%20snowing&f=false (data obrashcheniya: 01.09.2021).Ford C. Principles-Based Securities Regulation in the Wake of the Global Financial Crisis // 2010 55:2 McGill LJ 257. — URL: https://commons.allard.ubc.ca/cgi/viewcontent.cgi?article=1127&context=fac_pubs (дата обращения: 01.09.2021).Ford C. Principles-Based Securities Regulation in the Wake of the Global Financial Crisis // 2010 55:2 McGill LJ 257. — URL: https://commons.allard.ubc.ca/cgi/viewcontent.cgi?article=1127&context=fac_pubs (data obrashcheniya: 01.09.2021).Cunningham L. A. A prescription to retire the rhetoric of principles-based systems in corporate law, securities regulation and accounting. Technical Report 127, Boston College Law School, 2007 // URL: https://lawdigitalcommons.bc.edu/cgi/viewcontent.cgi?referer=&httpsredir=1&article=1196&context=lsfp (дата обращения: 01.09.2021).Cunningham L. A. A prescription to retire the rhetoric of principles-based systems in corporate law, securities regulation and accounting. Technical Report 127, Boston College Law School, 2007 // URL: https://lawdigitalcommons.bc.edu/cgi/viewcontent.cgi?referer=&httpsredir=1&article=1196&context=lsfp (data obrashcheniya: 01.09.2021).Vries F. de How Can Principles-Based Regulation Contribute to Good Supervision? // Kellermann A., de Haan J., de Vries F. (eds) Financial Supervision in the 21st Century. — Springer, Berlin, Heidelberg, 2013. — P. 165–183. — URL: https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-642-36733-5_11 (дата обращения: 01.09.2021).Vries F. de How Can Principles-Based Regulation Contribute to Good Supervision? // Kellermann A., de Haan J., de Vries F. (eds) Financial Supervision in the 21st Century. — Springer, Berlin, Heidelberg, 2013. — P. 165–183. — URL: https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-642-36733-5_11 (data obrashcheniya: 01.09.2021).Macro-prudential supervision in Europe. Speech by Jean-Claude Trichet, President of the ECBThe Economist’s 2nd City Lecture. London, 11 December 2009 // URL: https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2009/html/sp091211_2.en.html (дата обращения: 01.09.2021).Macro-prudential supervision in Europe. Speech by Jean-Claude Trichet, President of the ECBThe Economist’s 2nd City Lecture. London, 11 December 2009 // URL: https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2009/html/sp091211_2.en.html (data obrashcheniya: 01.09.2021).Mission & Establishment (The European Systemic Risk Board (ESRB)) // URL: https://www.esrb.europa.eu/about/background/html/index.en.html (дата обращения: 01.09.2021).Mission & Establishment (The European Systemic Risk Board (ESRB)) // URL: https://www.esrb.europa.eu/about/background/html/index.en.html (data obrashcheniya: 01.09.2021).Regulation moves from ‘principles’ to ‘judgement’ and ‘forward-looking’ // URL: https://www.open.edu/openlearn/ocw/mod/oucontent/view.php?id=48197&ion=1.2 (дата обращения: 01.09.2021).Regulation moves from ‘principles’ to ‘judgement’ and ‘forward-looking’ // URL: https://www.open.edu/openlearn/ocw/mod/oucontent/view.php?id=48197&ion=1.2 (data obrashcheniya: 01.09.2021).Strazisar B. Is Principle Based Legislation Smart Choice for Capital Market’s Regulation? (November 10, 2011) // URL: https://ssrn.com/abstract=1999798; http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1999798 (дата обращения: 01.09.2021).Strazisar B. Is Principle Based Legislation Smart Choice for Capital Market’s Regulation? (November 10, 2011) // URL: https://ssrn.com/abstract=1999798; http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1999798 (data obrashcheniya: 01.09.2021).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.